Método FIFO en acciones en España: qué es, cómo se calcula y ejemplos

Qué es el método FIFO

FIFO son las siglas de First In, First Out: primero en entrar, primero en salir. Cuando existen valores homogéneos y no se transmiten todos, la Ley del IRPF considera vendidos los adquiridos en primer lugar.

La clave es la fecha de adquisición: la venta consume primero los títulos más antiguos que sigan disponibles.

FIFO no significa que el bróker tenga que marcar físicamente un lote concreto como vendido. Es una regla fiscal de identificación para determinar qué coste y fecha de adquisición corresponden a la transmisión.

Cuándo se aplica FIFO

El criterio resulta relevante cuando mantienes varias adquisiciones de valores homogéneos y realizas una transmisión parcial. Si vendes toda la posición, la identificación de lotes deja de ser el problema principal porque se transmiten todas las unidades disponibles.

Es especialmente importante conservar el historial cuando hay compras en fechas distintas, ventas parciales sucesivas, operaciones en más de un bróker o movimientos repartidos entre varios ejercicios.

Para aplicar correctamente FIFO debes partir de las unidades que realmente permanecen abiertas antes de cada venta. Una venta anterior puede haber consumido total o parcialmente lotes antiguos.

Qué significa “valores homogéneos”

La Agencia Tributaria considera homogéneos, con carácter general, los valores de un mismo emisor que tengan igual naturaleza y régimen de transmisión y atribuyan un contenido sustancialmente similar de derechos y obligaciones. Las acciones de una misma entidad suelen ser el ejemplo más habitual.

No basta con mirar el nombre comercial del activo. La titularidad y las características jurídicas de los valores también pueden ser relevantes. Por ejemplo, la propia Agencia Tributaria distingue determinadas situaciones de titularidad individual y compartida.

Consulta la definición de valores homogéneos de la Agencia Tributaria.

Ejemplo con varias compras y ventas parciales

Imagina que compras 10 acciones a 100 €, después 10 a 150 € y finalmente 10 a 180 €.

• Primera venta: 15 acciones. FIFO utiliza las 10 de la primera compra y 5 de la segunda.
• Después de esa venta quedan 5 acciones de la segunda compra y las 10 de la tercera.
• Segunda venta: 8 acciones. FIFO utiliza primero las 5 restantes de la segunda compra y después 3 de la tercera.
• Tras la segunda venta quedan 7 acciones de la tercera compra.

Este encadenamiento es la razón por la que una venta parcial modifica los lotes disponibles para todas las ventas posteriores. No conviene recalcular cada operación de forma aislada ignorando el historial previo.

Qué ocurre si utilizas varios brókers

La regla fiscal identifica valores homogéneos del contribuyente. Tener acciones de la misma entidad depositadas en distintos brókers no crea, por sí mismo, historiales FIFO fiscales separados.

Si se trata de valores homogéneos, debes mantener una cronología conjunta de las operaciones aunque procedan de distintas entidades. Por ejemplo, una compra antigua en un bróker puede ser el lote que fiscalmente se considere transmitido en una venta realizada después desde otro.

Esta es una de las situaciones en las que centralizar el historial de operaciones reduce el riesgo de utilizar un coste de adquisición incorrecto.

Cómo influyen las comisiones

El resultado fiscal de una transmisión no debería calcularse comparando únicamente los precios unitarios. Los gastos y comisiones asociados a la adquisición y a la transmisión pueden modificar los valores que intervienen en el cálculo.

Cuando una compra se vende solo parcialmente, la parte de los gastos de adquisición correspondiente a las unidades transmitidas debe mantenerse coherente con ese lote. Las unidades que sigan abiertas conservarán la parte de coste que les corresponda para futuras operaciones.

La calculadora FIFO permite introducir comisiones de compra y venta y reparte proporcionalmente la comisión de compra cuando solo se utiliza una parte del lote.

FIFO y la regla de los dos meses no son lo mismo

Son reglas distintas y pueden intervenir en una misma operación. FIFO identifica qué títulos se consideran vendidos. La regla de recompra determina si una pérdida patrimonial obtenida puede integrarse inmediatamente o debe quedar pendiente.

En valores admitidos a negociación en los mercados previstos en el artículo 33.5.f de la Ley del IRPF, la adquisición de valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a una transmisión con pérdida puede afectar al momento en que esa pérdida se integra fiscalmente.

Consulta la guía específica sobre la regla de los dos meses.

Preguntas frecuentes sobre FIFO